鐵礦石價格穩(wěn)定。外礦供給端,上周(7/30-8/3)北方六大港口進口礦到港量976.3萬噸,環(huán)比變動-10.8萬噸。網(wǎng)購大趨勢，教您慧眼識別泥漿脫水篩質(zhì)量好壞,根據(jù)8月3日數(shù)據(jù),國產(chǎn)礦山企業(yè)產(chǎn)能利用率63.8%,環(huán)比變動+0.6個百分點;需求端,鋼廠高爐開工率66.99%,變動-0.4個百分點,產(chǎn)能利用率76.25%,鐵礦石價格穩(wěn)定 影響振動脫水篩價格、唐山鐵精粉66%分別變化0.00%、0.00%至477、597元/噸。焦炭價格穩(wěn)定。供給端,全國焦企產(chǎn)能利用率77.4%,環(huán)比變動-0.9個百分點;100家樣本鋼廠焦炭庫存-0.04天至13.1天。本周山西焦炭、主焦精煤分別變化0.00%、0.00%至1850、1435元/噸。另外廢鋼、硅鐵價格分別變化+2.84%、0.00%至2539、6800元/噸。

  噸鋼毛利上升。本周螺紋鋼、高線、熱卷、冷板、中板利潤較上周分別變化+49、+46、+15、+23、+24元至1000、1100、810、784、854元/噸。鋼材社會庫存增加,鐵礦石港口庫存增加。本周鋼材社會庫存變化+1.10%至1002萬噸,其中螺紋、高線、熱軋、冷軋、中板庫存分別變化+1.14%、+1.92%、+1.43%、+0.58%、-0.25%至453、120、214、119、95萬噸。主要港口鐵礦石庫存較上周變化+0.42%至15410萬噸。

  投資策略:庫存仍在低位,“財政積極”+“基建補短板”,鐵礦石價格穩(wěn)定 影響振動脫水篩價格,中報預(yù)喜下板塊估值迎來持續(xù)修復(fù)良機。推薦擁有預(yù)期差和業(yè)績彈性巨大的安陽鋼鐵,受益于制造業(yè)需求復(fù)蘇的低估值彈性板材龍頭華菱鋼鐵、新鋼股份、南鋼股份,受益于粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的區(qū)域建材龍頭韶鋼松山、柳鋼股份和三鋼閩光,擁有持續(xù)內(nèi)生盈利成長性的龍頭寶鋼股份。